정기투자 — 투자 고수가 갖추어야 할 자기수양 (5) 왜 이렇게 신기한 정기투자 전략을 사용하는 사람은 아주 적은가

 

 

定投 —大佬的自我修养

 

5. 为什么只有很少的人使用定投这么神奇的策略

 

1) 여기까지 읽었다면, 당신은 필연적으로 점점 더 궁금해질 것이다. 심지어 아예 의심이 들 수도 있다.

 

정기투자 전략이 이렇게 신기하고, 심지어 평범한 사람이 계층 고착에서 벗어날 수 있는 유일하게 믿을 만한 통로라면, 왜 결국 이 전략을 채택하는 사람은 그렇게 적은 것일까?

 

먼저 하나의 명백한 사실을 보자. 중국에서 절대다수의 가정은 죽을힘을 다해 정기투자를 하고 있다! 사실 전 세계를 보아도 아마 비슷할 것이다. 다만 이 절대다수의 사람들이 정기투자하는 대상은 부동산일 뿐이다. 이것은 무엇을 설명하는가? 사실상 거의 모든 사람이 정기투자를 할 능력을 가지고 있다는 뜻이다.

 

매우 안타까운 것은 전 세계 사람들이 은행에 완전히 속아 넘어갔다는 점이다. 사람들은 은행에서 대출을 받아 막대한 이자를 지급하는 전제 아래, 자신의 인생에서 가장 생산성이 높은 시기, 즉 20년에서 30년에 이르는 긴 시간 동안 부동산에 정기투자하며 달팽이 같은 삶을 살아간다. 이 절대다수 사람들 중 또 절대다수는 스스로를, 혹은 타인에 의해 “집의 노예”, 즉 “하우스 푸어”라고 부른다. 경제 환경이 매우 좋은 시대라 하더라도, 대출을 받아 집을 사는 일은 결코 아름다운 경험이 아니다. 본질적으로 보자면, 그들은 집의 노예가 아니다. 그들은 은행의 노예다.

 

본질을 말하고 나면 매우 무섭다. 이 집의 노예들은 한 가지 진실을 단 한 번도 진지하게 들여다본 적이 없다. 그들은 사실상 인생에서 가장 생산성이 높은 시간 동안, 집 두 채 값의 돈으로 집 한 채를 산 것이다. 주택담보대출을 20년에서 30년 동안 갚는 동안 발생하는 이자의 총합은 항상 부동산 가치와 거의 비슷하다. 이것은 은행의 보험계리사들이 미리 열심히 계산해낸 결과다. 

 

 

2) 비교하지 않으면 화가 나지 않는다.

 

당신과 당신의 동창이 있었다고 하자. 두 사람은 18년 전에 서로 다른 선택을 했다. 당신은 대출을 받아 집을 샀다. 즉, 부동산에 정기투자했다. 반면 당신의 동창은 마오타이 주식에 정기투자하기로 선택했다. 왜냐하면 그는 바보라서, 시장에서 가장 똑똑한 사람들이 제공하는 무료 조언을 무료로 사용할 수밖에 없었기 때문이다.

 

18년이 지난 오늘, 두 사람을 비교하면 어떨까? 가령 당시 당신이 산 것이 베이징의 부동산이었다고 하자. 베이징의 부동산 가격 상승은 지난 몇 년간 중국 전역에서 가장 강했다. 연복리 성장률은 대략 18% 정도였고, 반올림하면 지난 18년 동안 당신의 부동산 가치는 대략 20배 상승한 셈이다. 겉으로 보면 정말 놀랍다.

 

하지만 사실 그렇게 낙관적이지는 않다. 왜냐하면 당신은 이자를 지급해야 했기 때문이다. 다시 말해, 당신은 사실상 두 배의 가격으로 그 부동산을 산 셈이다. 따라서 당신이 차지할 수 있는 성장은 20배가 아니라 10배여야 한다. 그리고 아직 18년밖에 지나지 않았다. 대출 총기간은 30년이다. 초기 몇 년 동안 당신은 원금을 어느 정도 갚았다고 볼 수 있지만, 지금도 최소한 이자의 절반은 아직 갚지 않은 상태다. 다시 말해, 이 10배 안에서 당신이 실제로 진정 보유하고 있는 것은 그중 4분의 3에 불과하다. 즉 7.5배다. 이것조차도 집값이 본격적으로 뛰기 전에 매우 좋은 시점에 진입했을 경우의 이야기다. 2018년에야 부동산 정기투자를 시작한 사람들은 2036년을 바라보며, 누가 감히 앞으로도 이렇게 높은 수익이 있을 것이라고 보장할 수 있겠는가?

 

그렇다면 당신의 동창은 어떤가? 그가 들고 있던 마오타이 주식은 지난 18년 동안 180배 상승했다. 이는 연복리 성장률로 환산하면 33.45%에 해당한다. 물론 이 바보 같은 동창이 당시 최저가에서 한 번에 전부 몰빵한 것은 아니었다. 그는 지난 세월 동안 점진적으로 정기투자했다. 그러므로 그의 성장은 180배까지는 되지 않을 것이다. 하지만 그래도 분명 실질적으로 약 40배 정도는 되었을 것이다.

 

이 비교 결과가 조금 지나쳐 보이는가? 사실 더 절망적인 것도 있다. 말하면 당신이 화가 나서 죽을 수도 있다. 당신의 부동산은 확실히 자산으로 계산된다. 그러나 그 유동성은 거의 0에 가깝다. 당신 동창의 주식 역시 자산으로 계산된다. 하지만 그 유동성은 거의 100%에 가깝다. 자산에서 유동성은 결정적 요소다. 유동성이 없다면, 아무리 가치 있는 자산이라 하더라도 적을 마주했을 때 권총 안에 분명 총알은 들어 있지만 그 총알이 탄창에 걸려 도무지 발사되지 않는 것과 거의 비슷하다. 이것이 바로 당신의 그 바보 같은 동창의 수익이 실질적으로 40배라고 말하는 이유다. 왜냐하면 그가 손에 쥔 자산의 유동성이 너무 좋기 때문이다.

 

 

3) 물론 이 비교는 정말 사람을 화나게 만든다.

 

하지만 이런 비교는 실제로는 존재하지 않을 가능성이 높다. 왜냐하면 더 큰 가능성은, 당신의 바보 같은 동창이 애초에 마오타이 주식에 정기투자했을 리가 거의 없다는 것이기 때문이다.

 

사실 지난 18년 동안 계속 마오타이 주식에 정기투자한 사람은 정말 손에 꼽을 정도다. 이런 참사는 당신 주변에서 발생하기 어렵다.

왜 그럴까? 왜냐하면 정기투자는 실제로 사회화된 행동이며, 심지어 사교화된 행동이기 때문이다. 당신의 바보 같은 친구에게는 당신을 화나고 절망하게 만들 미래가 없을 것이다. 매우 높은 확률로 보면, 그의 운명은 사실 당신과 비슷할 가능성이 높다. 왜냐하면 당신들은 모두 사회적 동물이기 때문이다. 당신들은 모두 같은 사회 속에서 살아가고, 모두 강력한 사회화의 영향을 받는다.

 

보라. 당신도 결혼해야 하고, 그도 결혼해야 하지 않은가? 당신은 왜 집을 사야 하는가? 그것은 당신의 생각이 아니다. 그것은 당신의 장모님의 생각이다. 왜냐하면 당신이 집을 사지 않았다면, 당신의 장모님은 안심하고 딸을 당신에게 시집보내지 못했을 것이기 때문이다. 당신은 당신의 그 바보 같은 동창의 장모님이 다르다고 생각하는가? 십중팔구 이 점에서는 그녀들도 똑같다. 이 사회의 대다수 어머니들은 집 한 채도 살 수 없는 남자에게 딸을 안심하고 시집보낼 수 없다. 그녀들을 탓할 일도 아니다. 핵심은 모두가 그렇게 한다는 데 있다.

 

그리하여 베이징, 상하이, 광저우, 선전 같은 대도시에서 가장 흔히 볼 수 있는 사람들은 일종의 천만 위안짜리 빚 부자들이다. 그들은 자신의 자산을 계산해보면, 부동산을 포함하여 어찌 되었든 천만 위안급은 된다. 하지만 그들의 주머니는 얼굴보다도 더 깨끗하다. 쓸 수 있는 현금은 거의 없고, 매달 갚아야 할 은행 이자도 한가득이다.

 

만약 그들에게 아이가 있다면 더 비참하다. 만약 그 부동산이 일부러 고른 학군지 주택이라면 더더욱 비참하다. 자산만 보면 분명 가난한 사람은 아니다. 하지만 온 가족 몇 명이 십몇 제곱미터, 이십몇 제곱미터짜리 비좁은 집에 끼어 살며 고통 속에서 애써 즐거움을 찾으며 살아간다.

 

 

4) 정기투자라는 전략에는 다음 몇 가지 핵심 요소가 포함된다.

- 투자 대상은 도대체 무엇인가?

- 장기란 도대체 얼마나 긴 기간인가?

- 정기란 도대체 어느 정도 간격인가?

- 매번 최소 얼마를 투입해야 하는가?

- 예상치 못한 일이 생겼을 때는 어떻게 할 것인가?

 

부동산 정기투자에는 그것을 밀어붙이는 거대한 사회화 동력이 있다. 투자 대상은 거의 고민할 필요가 없다. 장기는 이미 은행의 보험계리사들이 계산해두었다. 그리고 자신도 모르는 사이 정기투자를 시작한 사람들은 이 문제에 전혀 관심을 두지 않는다. 어차피 그들이 보기에는 모든 사람이 은행에서 대출을 받고, 모두가 할부를 하며, 일반적으로 30년 할부를 하기 때문이다. 얼마나 자주 정기적으로 납부할지도 은행이 매달로 정해두었다. 투입 금액은 거꾸로 계산하면 된다. 집이 조금 좋으면 금액이 조금 높고, 집이 조금 나쁘면 금액이 조금 낮다.그렇다면 예상치 못한 일이 생겼을 때는 어떻게 할 것인가? 아, 인생은 늘 예상치 못한 일로 가득 차 있다. 그때 가서 다시 말하자! 사실 실제로도 그렇다. 정말로 예상치 못한 일이 생겼을 때, 설령 다시 돈을 빌려서라도 주택담보대출은 갚아야 한다.

 

하지만 거래시장에 있는 투자 대상에 정기투자하는 것은 다르다. 사회화된 공감대는 대체로 이렇다.

 

“그건 전혀 믿을 만하지 않잖아?”

“위험이 얼마나 큰데!”

“너무 실속이 없어 보여!”

“우리는 아예 잘 이해하지도 못하잖아!”

 

심지어 더 섬뜩한 말도 있다.

 

“너 몰라? 누구누구가 주식 하다가 돈 잃고…… 결국 뛰어내렸잖아!”

 

절대다수 사람들에게 주식시장에 투자한다는 것은 필연적으로 투기다. 그들은 투기를 해서 좋은 결말을 맞은 사람이 없다고 들었다. 그것으로 끝이다. 정기투자가 무엇인지, 왜 정기투자를 해야 하는지, 어떻게 정기투자를 해야 하는지에 대해서는 절대다수 사람들이 전혀 알지 못한다. 왜냐하면 주변에 이미 성공한 사례가 있어 설득력을 제공하는 경우가 거의 없기 때문이다. 이처럼 강력한 현실 사회화의 영향 아래에서, 정기투자 전략을 선택해 주식이나 증권에 투자하는 사람은 극소수 중의 극소수일 수밖에 없다. 

 

 

5) 인터넷이 끊임없이 세계를 바꾸는 과정에서, 이런 정기투자자가 과거에는 필연적으로 겪어야 했던 고독은 크게 해소될 가능성이 있다.

 

정기투자 커뮤니티의 탄생과 발전이 이 문제를 해결했다. 군중심리는 대부분의 경우 좋은 것이 아니라고 여겨진다. 하지만 소수의 경우에는 군중심리도 거대한 장점을 갖는다. 이는 마치 집에서는 꾸준히 운동하기 어렵기 때문에, 차라리 연회비를 내고, 비싼 트레이너 비용을 내고, 심지어 거리가 멀어도 헬스장에 가서 운동하려는 것과 같다. 또한 사실 모든 공부는 혼자서도 완성할 수 있지만, 구성원이 우수한 반이나 기숙사에 있으면 자신도 모르게 더 부지런해지고, 더 노력하게 되며, 심지어 자연스럽게 더 우수해지는 것과 같다.

 

정기투자 커뮤니티에 참여하는 것은 반드시 최적의 전략이다. 만약 당신이 BOX에 정기투자하고 싶다면, b.watch 커뮤니티에 참여해야 한다. 만약 미국 주식에 투자하고 싶거나 홍콩 주식에 투자하고 싶다면, 온라인에서 해당 분야의 우수한 수직 커뮤니티를 찾아야 한다. 왜 그럴까?

 

밖에서는 당신이 이질적인 존재이기 때문이다. 당신이 무슨 말을 하든 이해받기 어렵다. 왜냐하면 같은 대상, 같은 상황을 두고도 상대방은 완전히 반대되는 의견이나 감정을 가질 수 있기 때문이다. 이해받지 못하는 것만으로 끝나면 차라리 낫다. 당신은 심지어 멸시당할 수도 있다. 이것은 가장 불필요한 손해를 보는 것이 아닌가? 멍청한 사람에게 멍청하다고 욕먹는 상황을 한번 진지하게 느껴보라.

 

정기투자 커뮤니티 안에서는 다르다. 그곳에서는 정기투자를 하지 않는 사람이 오히려 이질적인 존재다. 이것이 바로 많은 우수한 커뮤니티가 사실상 조용한 중요한 이유다. 다른 것은 모두 중요하지 않다. 중요한 것은 자신에게 같은 부류가 있다는 사실을 아는 것이다. 자신에게 같은 길을 걷는 사람들이 있다는 사실을 아는 것이다. 자신이 결코 외롭지 않다는 사실을 아는 것이다.

 

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