정기투자 — 투자 고수가 갖추어야 할 자기수양 (2) 증권거래시장은 세계 제9대 기적이다

 

 

定投 —大佬的自我修养

2. 证券交易市场是世界第九大奇迹

 

1) 투자할 수 있는 대상은 매우 많다

금, 골동품, 예술품, 부동산, 초기 스타트업, 상장회사의 주식…… 어쩌면 당신은 모를 수도 있지만, 금융이 고도로 발달한 오늘날에는 심지어 한정판 운동화조차 투자 대상이 될 수 있다. 하지만 여기서 우리가 논의하는 투자, 특히 정기투자라는 방식으로 투자하는 대상은 다음을 가리킨다.

 

거래시장에서 구매하고 거래할 수 있는 상장회사의 주식, 또는 현재 발전하고 있는 다음 세대 증권거래시장에서 구매하고 거래할 수 있는 각종 블록체인 디지털 자산이다.

 

내가 보기에 전통적인 증권거래시장은 절대적으로 세계 제9대 기적이라고 부를 만하다. 이미 널리 알려진 세계 7대 불가사의 외에, 아인슈타인은 “복리”를 세계 제8대 기적이라고 부른 적이 있다. 그렇다면 증권거래시장은 평범한 사람에게 어떤 기회를 제공하는가? 만약 그것이 없었다면 결코 가질 수 없었을 절호의 기회를 제공한다. 그 기회란 무엇인가? 바로 계층 고착에서 벗어날 기회다. 왜 이렇게 말할 수 있을까?

 

2) 우리는 매일 온갖 창업 스토리에 끌린다.

그 이유는 이야기 속 주인공이 소위 흙수저 출신이었지만 결국 역전에 성공하여 유니콘 기업의 창업자나 리더, 혹은 상장회사의 회장이 되었다고 말하기 때문이다. 이런 주인공들은 이미 계층 고착의 제한을 받지 않는 사람들이다. 하지만 문제는 이것이다. 이 길은 평범한 사람에게 적합한 통로가 아니다.

 

사실이 이미 그들이 그렇게 큰 상업적 가치를 창출할 수 있음을 증명했다면, 그들은 애초에 평범한 사람이 아니다. 그들은 극도로 뛰어난 사람들이다. 그들이 흙수저 출신이었는지, 초기에는 가난했는지는 중요하지 않다. 성공 자체가 그들이 본래 성공할 만한 자질을 갖춘 사람들이었음을 증명할 뿐이다.

 

이후의 논의에서도 당신은 하나의 차가운 사실을 분명히 보게 될 것이다. 그토록 뛰어나고 그토록 노력한 사람들조차, 최종적인 성공은 더 많은 경우 운에 의존한다. 그들에게는 추세의 지지를 받을 수 있을 만큼 충분한 행운이 필요하다. 심지어 상장회사에서 일하는 것조차 운과 무관할 수 없다. 장차 상장할 수 있는 회사에 아주 초기에 운 좋게 합류하는 것, 이것은 분명히 운이다.

 

하지만 사례를 많이 보다 보면 알게 된다. 회사가 상장할 때까지도 여전히 회사의 이념, 능력, 관계 면에서 따라갈 수 있고, 계속 중용될 확률은 사실 매우매우 낮다. 그렇게 훌륭한 회사가 상장하기 직전이라 하더라도, 그곳에 입사에 성공하는 것 자체가 일반적인 평범한 사람이 할 수 있는 일이 아니다. 나이도 마침 적절해야 하고, 학력도 충분해야 하며, 능력도 당시 회사가 정확히 필요로 하는 것이어야 한다. 상장회사에서 일하는 사람들에게 직접 물어보면 알 수 있다. 그들은 큰 압박을 받는 것 외에, 실제로 회사 주식을 보유하고 있는 사람이 얼마나 될까? 회사의 주식이 없다는 것은 무엇을 의미하는가? 자신이 아무리 노력하더라도, 그 회사의 발전은 자신과 실제적인 관계가 없다는 뜻이다.

 

 

3) 하지만 증권거래소가 존재하기 때문에 누구든지 가능하다.

국경을 따지지 않고, 지역을 따지지 않고, 인종을 따지지 않고, 성별을 따지지 않고, 나이를 따지지 않고, 키가 크든 작든, 뚱뚱하든 말랐든, 아름답든 못생겼든, 어떤 성적 지향을 가졌든 상관없이 누구나 어느 시점에서든 세계에서 가장 우수한 기업의 주식을 살 수 있다. 그리고 자신의 돈이 24시간 쉬지 않고 세계에서 가장 우수한 기업들과 함께 성장하게 할 수 있다. 이것이야말로 진정으로 질 높은 “분투”다.

 

더욱 놀라운 점은 정상적인 상황에서 투자자인 평범한 사람들은 추가로 어떤 일도 할 필요가 전혀 없다는 것이다. 가장 놀라운 점은 세계에서 가장 우수한 기업의 주식을 사는 일에 거의 아무런 문턱도 없다는 것이다. 평범한 사람의 돈에는 사실상 효과적인 가치 상승 기회가 거의 없다. 왜냐하면 평범한 사람은 진정한 상업적 가치를 창출하기가 매우 어렵기 때문이다. 사람들 중 극소수, 정말 극소수만이 자신의 운명을 바꾸기 위해 온갖 방법을 다해 상업적 가치를 창출하려 하고, 결국 실제로 성공한다.

 

증권거래시장에 있는 기업 중에도 물론 쓰레기 기업은 있다. 그러나 어쨌든 그 기업들은 일정한 기준에 따라 엄격하게 선별된 기업들이다. 사람들 중 진정으로 상업적 가치를 잘 창출하는 인재들의 절대다수가 바로 그곳에 모여 있다. 평범한 사람이 자기 돈으로 우수한 기업의 주식을 사기만 하면, 그것은 곧 평범한 사람이 순식간에 사장으로 업그레이드되었다는 뜻이다. 그리고 상업적 가치를 가장 잘 창출하는 사람들이 바로 이 평범한 사람들을 위해 일하게 된다. 비록 이 평범한 사람들이 사실상 무능한 사장이라 하더라도 말이다.

 

 

4) 사람들은 늘 “주식 선택”이 매우 어려운 일이라고 생각한다.

하지만 사실 전혀 어렵지 않다. 그 이른바 “어려움”은 완전히 관성적 사고가 만들어낸 것이다. 실제로는 사람들이 가장 단순하고 직접적이며 거칠지만 효과적인 방법을 쓰려 하지 않거나, 감히 쓰지 못하기 때문에 생긴 결과일 뿐이다. 이 방법은 너무나 간단하다. 믿기 어려울 정도로 간단하다. 시장에서 모든 사람이 가장 좋게 보는 주식을 직접 선택하면 된다.

 

여기서 “가장”이라는 글자에 주목하라. 선전거래소에서는 그냥 완커를 사면 된다. 상하이거래소에서는 그냥 구이저우마오타이를 사면 된다. 나스닥에서는 그냥 애플을 사면 된다. 홍콩거래소에서는 그냥 텐센트를 사면 된다. 블록체인 거래소에서는 그냥 비트코인을 사면 된다. 이것이 바로 거래시장의 신기한 본질이다.

 

여기서는 타인의 지혜를 활용할 수 있다. 앞에서 당신은 이미 보았다. 평범한 사람은 아주 적은 돈으로도 세계에서 가장 우수한 회사 안의 가장 우수한 사람들이 자신을 위해 돈을 벌게 만들 수 있다. 그런데 더 신기한 것이 무엇인지 아는가? 당신은 시장 전체에서 가장 똑똑한 사람들이 당신을 대신해 선택하게 만들 수 있다. 당신은 잘 모른다고? 당신은 이해하지 못한다고? 당신은 자신이 어리석다고 느낀다고? 설령 어리석지는 않더라도 배우는 데 매우 많은 시간이 필요하다고 생각한다고? 사실 당신은 너무 많이 생각하고 있다. 이런 것들은 중요하지 않다.

 

당신은 버핏을 존경하지 않는가? 그렇다면 그가 현재 보유하고 있는 회사를 직접 사면 된다. 이는 버핏이 무료로 당신을 위해 생각해주는 것과 같다. 물론 버핏이 반드시 최고라고 할 수는 없다. 그렇다면 어떻게 해야 할까? 모든 사람이 좋게 보는 그 대상을 직접 선택하면 된다. 앞서 말한 완커, 마오타이, 애플, 텐센트, 비트코인은 모두 시장에서 가장 똑똑한 사람들이 이미 당신을 대신해 골라놓은 품목들이다. 그리고 이 가장 똑똑한 사람들이 제공한 조언은 놀랍게도 완전히 무료다. 이런 무비용 판단을 의심할 필요는 없다.

 

만약 시장 전체가 가장 좋게 보는 대상이 결국 실패했다면, 사실 당신도 원망할 것이 없다. 왜냐하면 그것은 이미 최고의 조언이었기 때문이다. 같은 이치로, 2019년 중국담배인터내셔널이 홍콩거래소에 상장했을 때, 그냥 직접 사면 되는 것이었다. 왜냐하면 그것은 중국 전체에서 현금 창출 능력이 가장 강한 회사였기 때문이다.

 

가장 신기한 것이 무엇인지 아는가? 이렇게 가장 단순하고 직접적이며 거칠고, 또한 분명히 효과적인 방법을 99% 이상의 사람들이 쓰지 않는다는 점이다. 이 “가장 신기한” 일이 얼마나 놀라운지 데이터를 하나 보면 알 수 있다.

 

2019년 3월 31일 통계에 따르면, 구이저우마오타이600519의 주주 수는 80,594명이었다. 같은 시기 중국 주식시장 계좌 개설 수는 누적 약 1억 5천만 개였다. 비율로 따지면 거의 만 분의 5 정도에 불과하다. 여기에는 대량의 기관투자자도 포함되어 있다. 다시 말해, 평범한 사람 중에서는 어쩌면 만 명 중 한 명도 이 단순하고 직접적이며 거칠지만 극도로 효과적인 원칙을 감히 사용하지 못한다는 뜻이다.

 

만약 당신이 시장에서 가장 좋게 평가받는 그 대상을 선택했다면, 그 결과가 무엇인지 아는가? 그다음부터 당신은 연구할 필요가 없다. 분석할 필요도 없다. 혼자서 차트를 들여다볼 필요도 없다. 심지어 누구와도 토론할 필요가 없다. 사실상 당신이 해야 할 일은 아무것도 없다. 왜냐하면 이 모든 일을 시장에서 가장 똑똑한 사람들이 당신을 대신해 이미 해주었기 때문이다. 그것도 무료로. 이것이야말로 현대 거래시장에서 투자자가 도달할 수 있는 최고의 경지다. 소문에 따르면 마오타이 주주의 생활은 매우 단순하다고 한다. 책을 읽고, 운동하고, 여행하고, 가족과 시간을 보낸다. 이것은 확실히 사실이다. 그러니 증권거래시장을 세계 제9대 기적이라고 부르지 않을 이유가 어디 있는가?

 

 

5) 그것이 몇 번째 기적인지는 중요하지 않다.

어쨌든 그것은 기적과 같은 존재다. 만약 전통적인 증권거래시장을 세계 제9대 기적이라고 부를 수 있다면, 내 생각에 블록체인 거래시장은 반드시 세계 제10대 기적이라고 불러야 한다. 블록체인 거래소는 전통적인 증권거래시장의 전복적 버전이다. 단 한 가지 점만 보아도 그 놀라운 전복성을 알 수 있다.

 

현재 전 세계에는 이미 수천, 수만 개의 블록체인 디지털 자산 거래소가 있다. 그것들은 해가 지지 않는 거래 왕국을 형성했다. 1년 365일, 하루 24시간, 결코 휴장하지 않는다. 미래의 거래 참여자는 전 세계에서 온다. 

 

애플은 현재 시가총액 1조 달러 규모의 회사다. 지난 52주 동안 애플 주식의 하루 거래량은 28,834,582주였다. 2019년 7월 가격 기준으로 한 주당 약 200달러로 계산하면, 애플 주식의 하루 거래대금은 약 57억 7천만 달러다.

 

비트코인의 2019년 7월 10일 유통 시가총액은 약 2,247억 달러로, 애플의 4분의 1에도 미치지 못했다. 하지만 비트코인의 당일 거래대금은 294억 7천만 달러였다. 이는 애플 주식의 하루 거래대금보다 5배 이상 많다. 이 차이는 이미 보통 큰 정도가 아니다.

 

그리고 시가총액이 50여 억 달러에 불과한 EOS를 보자. 이는 애플 시가총액의 200분의 1에 불과하다. 그런데 EOS의 하루 거래대금은 얼마였을까? 23억 달러였다. 애플 주식 하루 거래대금의 거의 절반에 가까웠다. 놀랍지 않은가? 예측 가능한 미래에 이 차이는 점점 더 커질 수밖에 없다. 이것은 왜 주식이 채권보다 더 투자할 가치가 있다면, 블록체인 디지털 자산은 주식보다 더 투자할 가치가 있는지를 설명해준다.

 

 

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